Fonti diversificate di reddito derivanti dalleobbligazioni dei mercati emergenti

L’obbligazionario dei mercati emergenti presentadiverse caratteristiche chiave all’interno di un portafoglio che investe nel credito, tra cui robusti rendimenti corretti per il rischio e cedole interessanti.Un approccio attivo basato sulla ricerca fondamentale, su un rigoroso controllo dei rischi e sull’individuazione di fonti diversificate di alfa,consente di offrire queste qualità agli investitori.

Perché scegliere Vanguard Emerging Markets Bond Fund?

Diversificazione

Il fondo ha come indice di riferimento il J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index, che ha gli stessi componenti dell’indice principale ma con allocazioni più distribuite fra i titoli e dunque maggiormenteallineate al nostro approccio d’investimento.
 

Controllo dei rischi

Adotta un approccio rigoroso e dinamico al controllo dei rischi per generare livelli regolari di sovraperformance a lungo termine.

 

 

 

Competenze esperte

Il fondo si avvale delle vaste e profonde competenze di un team di ricerca nel credito globale composto da oltre 60 professionisti che vantano in
media 15
anni d’esperienza (1).

 

 

Valore per gli investitori

Offriamo valore agli investitori, con costi contenuti grazie anche alle nostre dimensioni: le spese correnti sono pari allo 0,60% contro una media degli omologhi di
settore dello
0,99% (2).

 

1. Fonte: Vanguard. Dati al 31 marzo 2024.

2. Fonte: Vanguard. Dati al 31 marzo 2024. Il dato delle spese correnti (OCF) è riferito alla classe ad accumulazione con copertura in euro. Le spese correnti comprendono i costi di gestione del fondo, esclusi i costi di negoziazione o ulteriori costi come i compensi di revisione. Media delle spese correnti per gli omologhi di settore riferita alla categoria Morningstar Global Emerging Market Bond – Hard Currency (valuta forte).

Vanguard Emerging Markets Bond Fund

I titoli sovrani dei mercati emergenti denominati in dollari negli ultimi anni sono diventati un segmento significativo dei mercati obbligazionari globali. Crediamo che questa classe di attivo possa svolgere un ruolo prezioso nei portafogli dei clienti offrendo robusti rendimenti corretti per il rischio e cedole interessanti nonché diversificazione rispetto al credito e all’azionario tradizionali.

Si tratta di uno spazio che brulica di opportunità a cui i gestori di Vanguard Emerging Markets Bond Fund attingono per generare livelli regolari di sovraperformance a lungo termine attraverso l’individuazione di fonti diversificate di alfa ed evitando al contempo potenziali ribassi significativi, con enfasi sulla liquidità.

Il benchmark del fondo è il J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index, che favorisce una minore concentrazione rispetto ad altri fondi omologhi. Il fondo tipicamente comprende 250-300 titoli, principalmente titoli sovrani diversificati dei mercati emergenti, denominati in dollari americani. È tuttavia dotato di flessibilità e può investire anche in titoli in valuta locale nonché in obbligazioni societarie e conserva un grado di liquidità che consente di cogliere le opportunità che si presentano.

Per mitigare il rischio di cambio, il fondo dispone di copertura valutaria in sterline o in euro a seconda delle classi di quote.

 

Guarda i dati del fondo

 

Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero recuperare un importo inferiore a quello investito.

“Le obbligazioni sovrane dei mercati emergenti godono di crescente popolarità nelle allocazioni degli investitori nel reddito fisso in quanto la classe di attivo a nostro giudizio offre alcune delle migliori opportunità per generare livelli regolari di alfa corretto per il rischio sui mercati obbligazionari globali”

Nick Eisinger

Emerging Markets Lead Strategist, Vanguard, Europe.

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L’approccio di Vanguard alla gestione attiva

Vanguard è una delle maggiori case d’investimento a livello mondiale nella gestione attiva di fondi, ambito in cui opera sin dalla sua costituzione nel 1975 e vanta dunque lunga esperienza. Da quasi cinquant’anni Vanguard è impegnata a generare alfa di lungo termine a costi contenuti offrendo valore agli investitori.

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Informazioni sui rischi d’investimento 

Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero recuperare un importo inferiore a quello investito.

Alcuni fondi investono nei mercati emergenti, che possono risultare più volatili rispetto a quelli più consolidati. Di conseguenza, il valore dell’investimento potrebbe aumentare o diminuire.

I fondi che investono in titoli a tasso fisso comportano i rischi di mancato rimborso e di erosione del valore del capitale investito; inoltre il livello di reddito è soggetto ad oscillazioni. L'andamento dei tassi d'interesse può influire sul valore del capitale dei titoli a tasso fisso. Le obbligazioni societarie possono offrire rendimenti più elevati, ma proprio per questo, sono soggette ad un maggior rischio del credito ed al conseguente aumento dei rischi di mancato rimborso e di erosione del valore del capitale investito. Il livello di reddito è soggetto ad oscillazioni e l'andamento dei tassi d'interesse può influire sul valore del capitale delle obbligazioni.

Il Vanguard Emerging Markets Bond Fund può utilizzare derivati, ad esempio per finalità d’investimento, per ridurre il rischio o il costo e/o per generare ulteriore reddito o crescita. Per quanto riguarda tutti gli altri Fondi, verranno utilizzati per ridurre il rischio o il costo e/o per generare ulteriore reddito o crescita. Il ricorso ai derivati potrebbe aumentare o ridurre l’esposizione ad attività sottostanti e determinare fluttuazioni più ampie del valore patrimoniale netto del Fondo. Un derivato è un contratto finanziario il cui valore si basa sul valore di un’attività finanziaria (ad esempio un’azione, un’obbligazione o una valuta) o di un indice di mercato.

Alcuni fondi investono in titoli denominati in valute diverse. Il valore di tali investimenti può diminuire o aumentare a seguito delle variazioni dei tassi di cambio.

Per ulteriori informazioni sui rischi consultare la sezione Fattori di rischio del prospetto sul sito.

Informazioni importanti 

Per ulteriori informazioni sulle politiche di investimento del fondo e i rischi relativi consultare il prospetto dell’UCITS e il KID prima di prendere qualsiasi decisione di investimento finale. Il KID del fondo è disponibile nelle varie lingue, insieme al prospetto, sul sito web di Vanguard all'indirizzo.

Le informazioni contenute nel presente materiale non devono essere considerate offerte di acquisto o di vendita né sollecitazioni di offerte di acquisto o di vendita di titoli in qualsiasi paese in cui tali prassi siano vietate dalla legge, né possono essere rivolte a soggetti cui non sia lecito effettuare tali offerte o sollecitazioni né possono essere effettuate soggetti non qualificati. Le informazioni contenute nel presente materiale sono di carattere generale e non devono essere interpretate come consulenza legale, fiscale o di investimento. Si invitano i potenziali investitori a rivolgersi a consulenti professionali per quanto riguarda le implicazioni degli investimenti in [azioni/quote], del possesso e della cessione delle stesse e del ricevimento delle distribuzioni di utili di eventuali investimenti.

Vanguard Investment Series plc è stata autorizzata dalla Central Bank of Ireland come UCITS e registrata per la distribuzione al pubblico in determinati paesi dell’AEE e nel Regno Unito. Si invitano i potenziali investitori a consultare i prospetti dei Fondi per ulteriori informazioni. Inoltre, i potenziali investitori sono invitati a rivolgersi a consulenti professionali per quanto riguarda le implicazioni degli investimenti azionari, del possesso e della cessione di azioni dei fondi e delle distribuzioni di utili in relazione a tali azioni secondo le leggi dei paesi nei quali sono soggetti a tassazione.

Il Gestore di Vanguard Investment Series plc è Vanguard Group (Ireland) Limited. Vanguard Asset Management, Limited è un distributore di Vanguard Investment Series plc.

Il Gestore dei fondi domiciliati in Irlanda può decidere di terminare eventuali accordi conclusi per commercializzare le azioni in uno o più paesi ai sensi della Direttiva UCITS, e successive integrazioni e modificazioni.

Chi investe in fondi domiciliati in Irlanda può scaricare un riepilogo dei diritti degli investitori. Il documento è disponibile in inglese, tedesco, francese, spagnolo, olandese e italiano.

Le informazioni sono state ottenute da fonti ritenute affidabili, tuttavia J.P. Morgan non ne garantisce la completezza o accuratezza. L’Indice riportato come riferimento nel presente documento è utilizzato con il permesso del proprietario. L’Indice non può essere copiato, utilizzato o distribuito senza la preventiva autorizzazione per iscritto di J.P. Morgan. Copyright 2016, J.P. Morgan Chase & Co. Tutti i diritti riservati.